Estrategias De Negociación De Opciones Neutrales O No Direccionales

Estrategias de negociación de opciones neutrales o no direccionales ¿Qué es el comercio de opción no direccional? Muy a menudo, el operador de opciones no sabe si el precio de la garantía subyacente una opción va a subir o bajar por lo que emplea estrategias de negociación neutral para que pueda beneficiarse independientemente de la dirección del movimiento de precios. Esta es la razón por la que estos también se conocen como estrategias no direccionales o no direccional opción de comercio porque el beneficio se puede hacer, siempre y cuando el precio se mueve en cualquier dirección. El comerciante sólo tiene que estar seguro de que la seguridad subyacente es lo suficientemente volátil como para causar el movimiento. Hay muchas de estas estrategias y debemos considerar algunas más importantes para entender cómo funcionan. El Straddle El straddle es una estrategia de negociación de opciones no direccional que utiliza la compra y venta de opciones que permiten al titular beneficiarse de un movimiento de precios en cualquier dirección. La compra se conoce como el largo straddle mientras que la venta se conoce como el straddle corto. El largo straddle consiste en comprar tanto una opción de venta como una opción de compra sobre alguna garantía financiera subyacente, como una acción o un índice. Las dos opciones tienen el mismo precio de ejercicio y la misma fecha de vencimiento. El tenedor obtiene ganancias si el precio del título subyacente tiene un gran movimiento ascendente o descendente. La estrategia es utilizada por los comerciantes que están convencidos de que los mercados van a ser muy volátiles, pero no son capaces de adivinar la dirección del movimiento. Como verá, el riesgo es limitado porque la máxima pérdida posible es el costo de ambas opciones, pero la ventaja sobre el beneficio es ilimitada. El siguiente diagrama ilustra lo que sucede Larga cola con precio de ejercicio de a y costo total de opción de b Tomemos un ejemplo, supongamos que un comerciante cree que habrá un movimiento considerable en el precio de las acciones de una empresa en particular porque el anuncio de los resultados trimestrales se debe, pero no sabe en qué dirección se llevará a cabo el movimiento. Él puede entrar en una larga cabalgata y se beneficiará sin importar de qué manera los movimientos de precios siempre que el movimiento es lo suficientemente significativo como para compensar su costo. Si el precio aumenta, puede ejercer la opción de compra y, si el precio baja, puede ejercer la opción de venta. Si el movimiento de precios y no ocurre o no es lo suficientemente fuerte, sus pérdidas se limitará a la prima total pagada por las dos opciones. Un corto straddle es el contrario donde el comerciante vende una opción de compra y una opción de venta en un valor subyacente con el mismo precio de ejercicio y la fecha de vencimiento. El beneficio se limita a las primas de las opciones, pero las pérdidas son potencialmente ilimitadas si el precio sube a un nivel muy alto o se reduce a un nivel muy bajo. El punto de equilibrio del acuerdo es cuando el valor de las opciones es igual al total de las primas. Esta es una estrategia altamente riesgosa y sólo funciona cuando hay poco o ningún cambio en el precio del valor subyacente. La estrategia, similar a una corta distancia pero con un riesgo limitado, se denomina collar en el que el comerciante compra una opción de venta a un determinado precio de ejercicio (llamado piso) y vende una opción de compra a un precio de ejercicio más alto. Esto se puede entender mejor tomando un ejemplo en el cual el comerciante posee 100 partes de una acción particular que tenga un precio actual de $ 10.00. Puede construir un collar al comprar una opción de venta con un precio de ejercicio de $ 8.00 y vender una opción de compra con un precio de ejercicio de $ 12.00. Es fácil ver que su beneficio potencial se limita a $ 2.00, así como su pérdida potencial.